美股AI云業務強勢爆發，亞馬遜帶動科技股進入新階段。7月31日，美股三大指數全線收漲，納指上漲1%，標普500漲0.7%，道指上漲0.53%。盤面上，云計算與AI相關企業迎來資金追捧，而傳統硬件與存儲芯片板塊則遭遇拋售壓力。

本次美股反彈的焦點是亞馬遜，股價單日大漲超過15%，創下自2012年以來最大單日漲幅，7月累計上漲約14%。這一表現來源于亞馬遜第二季度財報的亮眼數據：亞馬遜云計算部門AWS營收達到422.3億美元，同比增長37%，是過去18個季度中最快的增速；營業利潤率穩步提升，表明云業務盈利能力持續增強；AWS訂單積壓規模飆升至4960億美元，管理層預期長期營收有望突破1萬億美元大關；投資于AI公司Anthropic的股權升值534億美元，極大提升了當季利潤表現。長期以來，市場對AI巨額投入的回報持謹慎態度，亞馬遜的財報直接打破了這種悲觀預期，宣告AI商業化正迎來爆發期。

與亞馬遜的火熱形成鮮明對比的是，蘋果股價當天暴跌超過7%，創下2025年4月以來最大單日跌幅。雖然整體營收依舊增長，但最新財季服務業務不及預期，且供應鏈成本壓力上升，導致市場大幅兌現持倉。英偉達股價上漲近3%，以4.86萬億美元市值重奪全球“股王”寶座。科技板塊內部明顯分化，算力與云服務企業受資金青睞，而存儲芯片板塊如美光、閃迪、SK海力士紛紛下跌，費城半導體指數僅微漲0.07%，多空分歧明顯。新上市的SpaceX同樣面臨壓力，7月累計跌幅超36%，創IPO以來新低，顯示投資者對高增長預期的硬科技創業板塊依然謹慎。

結合銀行、能源板塊穩步上漲及中概股回暖跡象來看，全球資金流向開始嚴格按照業績驗證進行分配。業績穩定且訂單充足的云計算和AI服務廠商成為資金重點押注對象，而供應鏈緊張、利潤增長放緩的硬件制造商則面臨拋售壓力，行業內部分化加劇。這種格局標志著科技賽道徹底擺脫了此前的盲目炒作，進入了以盈利能力和實際增長為核心的投資新時代。